上市公司報(bào)告范本

上市公司報(bào)告。

常言道，百聞不如一見(jiàn)，在平凡的學(xué)習(xí)工作中。我們都不可避免地要接觸到報(bào)告，報(bào)告的撰寫(xiě)格式必須注意規(guī)范化。幼兒教師教育網(wǎng)編輯根據(jù)您提出的要求特別為您整理了一篇“上市公司報(bào)告”，歡迎您的到來(lái)希望您能喜歡我們的內(nèi)容并收藏！

上市公司報(bào)告(篇1)

上市公司審計(jì)報(bào)告是注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)審計(jì)結(jié)果，對(duì)上市公司會(huì)計(jì)報(bào)告是否符合國(guó)家頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面是否公允反映了上市公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況發(fā)表的審計(jì)意見(jiàn)。那么，審計(jì)報(bào)告能夠說(shuō)明什么問(wèn)題?投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)該如何解讀上市公司的審計(jì)報(bào)告，才能避免投資損失呢?

審計(jì)報(bào)告的意見(jiàn)類(lèi)型

中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第7號(hào)-審計(jì)報(bào)告》中規(guī)定：審計(jì)報(bào)告是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，在實(shí)施審計(jì)工作的基礎(chǔ)上對(duì)被審計(jì)單位年度會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表意見(jiàn)的書(shū)面文件。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在審計(jì)報(bào)告中清楚地表達(dá)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表整體的意見(jiàn)，并對(duì)出具的審計(jì)報(bào)告負(fù)責(zé)。審計(jì)報(bào)告的意見(jiàn)段應(yīng)當(dāng)說(shuō)明會(huì)計(jì)報(bào)表是否符合國(guó)家頌布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面是否公允反映了被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)根據(jù)審計(jì)結(jié)論，出具下列類(lèi)型之一的審計(jì)報(bào)告：無(wú)保留意見(jiàn);保留意見(jiàn);否定意見(jiàn);無(wú)法表示意見(jiàn)(原拒絕表示意見(jiàn)類(lèi)型)。

1、如果認(rèn)為會(huì)計(jì)報(bào)表就其整體而言是公允的，但還存在下列情形之一時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)出具保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告：

(1)會(huì)計(jì)政策的選用、會(huì)計(jì)估計(jì)的作出或會(huì)計(jì)報(bào)表的披露不符合國(guó)家頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，雖影響重大，但不至于出具否定意見(jiàn)的`審計(jì)報(bào)告;

(2)因?qū)徲?jì)范圍受到限制，無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，雖影響重大，但不至于出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

2、如果認(rèn)為會(huì)計(jì)報(bào)表同時(shí)符合下列情形時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告：

(1)會(huì)計(jì)報(bào)表符合國(guó)家頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允反映了被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量;

(2)注冊(cè)會(huì)計(jì)師已經(jīng)按照獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則計(jì)劃和實(shí)施了審計(jì)工作，在審計(jì)過(guò)程中未受到限制;

(3)不存在應(yīng)當(dāng)調(diào)整或披露而被審計(jì)單位未予調(diào)整或披露的重要事項(xiàng)。

3、如果認(rèn)為會(huì)計(jì)報(bào)表不符合國(guó)家頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，未能從整體上公允反映被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)出具否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

4、如果審計(jì)范圍受到限制可能產(chǎn)生的影響非常重大和廣泛，不能獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，以至無(wú)法對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表意見(jiàn)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

當(dāng)出具保留意見(jiàn)、否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在意見(jiàn)段之前增加說(shuō)明段，清楚地說(shuō)明導(dǎo)致所發(fā)表意見(jiàn)或無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)的所有原因，并在可能情況下，指出其對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的影響程度。

當(dāng)存在可能導(dǎo)致對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮的事項(xiàng)或情況、可能對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生重大影響的不確定事項(xiàng)，且均不影響已發(fā)表的意見(jiàn)時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在審計(jì)報(bào)告的意見(jiàn)段之后增加強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段對(duì)此予以強(qiáng)調(diào)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段中指明，該段內(nèi)容僅用于提醒會(huì)計(jì)報(bào)表使用人關(guān)注，并不影響已發(fā)表的意見(jiàn)。除這兩種情形外，注冊(cè)會(huì)計(jì)師不應(yīng)在審計(jì)報(bào)告的意見(jiàn)段之后增加強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段或任何解釋性段落，以免會(huì)計(jì)報(bào)表使用人產(chǎn)生誤解。

解讀不同意見(jiàn)類(lèi)型審計(jì)報(bào)告的內(nèi)涵

在進(jìn)行投資之前，投資者必須要查閱被投資企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表，認(rèn)真解讀注冊(cè)會(huì)計(jì)師為其出具的審計(jì)報(bào)告，了解其經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況，并根據(jù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)報(bào)告結(jié)合其他相關(guān)因素做出投資決策，才能降低投資風(fēng)險(xiǎn)，減少投資損失。

上市公司報(bào)告(篇2)

×××股份有限公司：

我們接受委托，對(duì)××股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)貴公司)以12月31日為基準(zhǔn)日的清產(chǎn)核資的相關(guān)資料進(jìn)行了審查核實(shí)，貴公司的責(zé)任是建立健全內(nèi)部控制制度，保護(hù)資產(chǎn)的安全和完整，保證會(huì)計(jì)資料和清產(chǎn)核資資料的真實(shí)、合法和完整。我們的責(zé)任是在貴公司資產(chǎn)清查的基礎(chǔ)上，對(duì)貴公司查出的各項(xiàng)資產(chǎn)損失及申報(bào)待銷(xiāo)凈損失的處理預(yù)案的真實(shí)性、合理性發(fā)表意見(jiàn)。在審計(jì)過(guò)程中，我們本著獨(dú)立、客觀、公正和科學(xué)的原則，實(shí)施了包括在抽查的基礎(chǔ)上檢查支持各項(xiàng)資產(chǎn)損失金額和披露的證據(jù)以及評(píng)價(jià)各項(xiàng)資產(chǎn)損失的整體反映等我們認(rèn)為必要的審計(jì)程序，核查了以月31日為基準(zhǔn)日的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益。我們相信，我們的審計(jì)工作為發(fā)表意見(jiàn)提供了合理的基礎(chǔ)?，F(xiàn)將清查核實(shí)情況及結(jié)果報(bào)告如下： 一、 清產(chǎn)核資工作范圍

按照××公司的決算報(bào)表統(tǒng)計(jì)口徑以清產(chǎn)核資工作方案的要求，本次清產(chǎn)核資的范圍為××公司及所屬全部的子公司(含下屬事業(yè)單位、分支機(jī)構(gòu)、境外子公司等)的全部資產(chǎn)，其中：資產(chǎn)總額××××元，負(fù)債總額××××元，所有者權(quán)益××××元(含實(shí)收資產(chǎn)××××元，資本公積××××元，盈余公積××××元，未分配利潤(rùn)××××元)，少數(shù)股東權(quán)益為××××元，具體單位如下

1、《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則》;

2、年9月9日國(guó)資委令第1號(hào)《國(guó)有企業(yè)清產(chǎn)核資辦法》; 3、2003年9月13日國(guó)資評(píng)價(jià)〔2003〕72號(hào)《關(guān)于印發(fā)的通知》

4、2003年9月13日國(guó)資評(píng)價(jià)〔2003〕73號(hào)《關(guān)于印發(fā)的通知》;

5、2003年9月13日國(guó)資評(píng)價(jià)〔2003〕74號(hào)《關(guān)于印發(fā)的通知》;

6、2003年9月18日國(guó)資評(píng)價(jià)〔2003〕78號(hào)《關(guān)于印發(fā)的通知》;

7、7月26日財(cái)政部財(cái)企〔〕310號(hào)文件《關(guān)于國(guó)有企業(yè)執(zhí)行有關(guān)財(cái)務(wù)政策問(wèn)題的通知》;

8、2003年9月3日財(cái)企〔2003〕233號(hào)《企業(yè)財(cái)產(chǎn)損失財(cái)務(wù)處理暫行辦法》;

1、2003年8月19日國(guó)資評(píng)價(jià)〔2003〕45號(hào)文件《關(guān)于做好執(zhí)行工作的通知》;

2、2003年9月2日國(guó)資評(píng)價(jià)〔2003〕58號(hào)文件《關(guān)于印發(fā)中央企業(yè)清產(chǎn)核資工作方案的通知》;

3、××××年××月××日××部門(mén)×××號(hào)文件《關(guān)于同意××公司×××子公司以賬面數(shù)作為清產(chǎn)核資工作的結(jié)果函》;

5、清產(chǎn)核資中咨詢(xún)服務(wù)、經(jīng)濟(jì)鑒證和專(zhuān)項(xiàng)財(cái)務(wù)審計(jì)的業(yè)務(wù)約定書(shū)。 三、 清產(chǎn)核資過(guò)程及實(shí)施情況

礎(chǔ)工作;

貴公司清產(chǎn)核資基準(zhǔn)日賬面數(shù)的準(zhǔn)確;

存貨;

(5) 勘察、抽查貴公司固定資產(chǎn)并驗(yàn)證其產(chǎn)權(quán);

的要求調(diào)整有關(guān)賬項(xiàng)，計(jì)算執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》所帶來(lái)的`損失;

理出的有關(guān)資產(chǎn)盤(pán)盈、資產(chǎn)損失及資金掛賬進(jìn)行核實(shí)、鑒證;

件、以及國(guó)家財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度有關(guān)規(guī)定，調(diào)整賬務(wù)。

(9) 協(xié)助貴公司編制清產(chǎn)核資后的企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表。

在此次清產(chǎn)核資過(guò)程中，貴公司共計(jì)清理出資產(chǎn)損失總額(盈虧相抵后)為××××元。其中按原制度清查的資產(chǎn)損失共××筆，金

額××××元;按《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》清查預(yù)計(jì)的資產(chǎn)損失共××筆，金額××××元。

經(jīng)我所審核確認(rèn)符合清產(chǎn)核資申報(bào)條件的資產(chǎn)損失共××筆，金額××××元。其中按原制度的資產(chǎn)損失共××筆，金額××××元;按《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》清查預(yù)計(jì)的資產(chǎn)損失共××筆，金額××××元。 五、 清產(chǎn)核資處理意見(jiàn)

經(jīng)我們審核確認(rèn)貴公司清查的資產(chǎn)損失和資金掛賬凈額為金額××××元，其中××××損失掛賬凈額×××元自列損益，其余××××元申報(bào)核減所有者權(quán)益，具體處理方法如下：

(1) 核減未分配利潤(rùn)××××元;

(2) 核減盈余公積-公益金××××元;

(3) 核減盈余公積-公積金××××元;

(4) 核減資本公積××××元;

(5) 核減實(shí)收資本××××元;

經(jīng)我們審核確認(rèn)貴公司按《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》確定的預(yù)計(jì)損失合計(jì)××××元。擬建議轉(zhuǎn)入企業(yè)期初未分配利潤(rùn)××××元，并作為各項(xiàng)資產(chǎn)減值的期初數(shù)，其中：

(1) 應(yīng)收帳款預(yù)計(jì)損失××××元;

(2) 短期投資預(yù)計(jì)損失××××元;

(3) 存貨預(yù)計(jì)損失××××元;

(4) 長(zhǎng)期股權(quán)投資預(yù)計(jì)損失××××元;

(5) 固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)損失××××元;

(6) 在建工程預(yù)計(jì)損失××××元;

(7) 無(wú)形資產(chǎn)預(yù)計(jì)損失××××元;

(8) 長(zhǎng)期債權(quán)投資預(yù)計(jì)損失××××元;

(9) 其他資產(chǎn)預(yù)計(jì)損失××××元。

上述申報(bào)資產(chǎn)損失如得到批復(fù)后，××××公司的所有者權(quán)益將為××××元，其中實(shí)收資本××××元、資本公積××××元、盈余公積××××元、未分配利潤(rùn)×××元。

我們認(rèn)為，貴公司的清產(chǎn)核資工作是依據(jù)國(guó)資委及財(cái)政部相關(guān)文件執(zhí)行的，申報(bào)的報(bào)表及相關(guān)資料真實(shí)可信，各報(bào)表數(shù)據(jù)間勾稽關(guān)系正確，可以作為資產(chǎn)管理部門(mén)審批的依據(jù)。

1、×××公司所屬子公司根據(jù)清產(chǎn)核資政策可以不列入?yún)⒓忧瀹a(chǎn)核資工作范圍，直接以×××公司賬面數(shù)作為×××公司清產(chǎn)核資工作結(jié)果需要進(jìn)行特別說(shuō)明;

2、×××公司所屬子公司由于特殊原因不能參加清產(chǎn)核資工作范圍，經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)直接以×××公司賬面數(shù)作為××××公司清產(chǎn)核資工作結(jié)果需要進(jìn)行特別說(shuō)明;

3、在清產(chǎn)核資專(zhuān)項(xiàng)財(cái)務(wù)審計(jì)工作中發(fā)現(xiàn)的有可能對(duì)×××公司損失及掛賬的認(rèn)定產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng);

4、在清產(chǎn)核資專(zhuān)項(xiàng)財(cái)務(wù)審計(jì)掛賬中發(fā)現(xiàn)的×××公司重大資產(chǎn)和財(cái)務(wù)問(wèn)題以及向×××公司提出的有關(guān)改進(jìn)建議;

5、在清產(chǎn)核資工程中對(duì)×××公司賬面價(jià)值和實(shí)際價(jià)值背離較大的主要固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)重新估價(jià);

6、注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)為需要說(shuō)明的其他重大事項(xiàng)。

(對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制制度的完整性、適用性、有效性以及執(zhí)行情況發(fā)表意見(jiàn))

以上清產(chǎn)核資審計(jì)報(bào)告僅供國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)審批、×××公司主管部門(mén)審查清產(chǎn)核資結(jié)果和檢測(cè)清產(chǎn)核資中介機(jī)構(gòu)之用，非法律、行政法規(guī)規(guī)定，報(bào)告的全部或部分內(nèi)容不得提供給其他任何單位和個(gè)人，不得見(jiàn)諸于公開(kāi)媒體。

2、損失掛賬申報(bào)核銷(xiāo)項(xiàng)目審核說(shuō)明;

3、損失掛賬的證明材料;

4、主審會(huì)計(jì)師的資質(zhì)證明和中介機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件;

5、其他有關(guān)材料。

××××?xí)?jì)師事務(wù)所(簽章) 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師： 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師： 地址： 年 月 日

上市公司報(bào)告(篇3)

伴隨社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的提高，我國(guó)餐飲業(yè)呈現(xiàn)持續(xù)快速發(fā)展勢(shì)頭，餐飲業(yè)發(fā)展非常迅速，據(jù)統(tǒng)計(jì)，餐飲業(yè)的增長(zhǎng)率要比其它行業(yè)高出十個(gè)百分點(diǎn)以上。可以說(shuō)餐飲業(yè)正迎來(lái)一個(gè)大發(fā)展的時(shí)期，市場(chǎng)潛力巨大，前景非常廣闊。目前為止，全國(guó)已有餐飲網(wǎng)點(diǎn)500萬(wàn)個(gè)，餐飲業(yè)作為我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)中一個(gè)傳統(tǒng)服務(wù)性行業(yè)，經(jīng)歷了改革開(kāi)放起步、數(shù)量型擴(kuò)張、規(guī)模連鎖發(fā)展和品牌提升戰(zhàn)略4個(gè)階段，取得突飛猛進(jìn)的發(fā)展。

全聚德和湘鄂情同為餐飲業(yè)的上市公司,在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)都占有了很大的市場(chǎng)份額,本報(bào)告就根據(jù)連續(xù)四年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)這兩公司進(jìn)行了對(duì)比.全聚德?tīng)I(yíng)業(yè)收入18.02億元、歸屬于母公司凈利潤(rùn)1.29億元,分別同增34.6%/28.8%:EPS 0.91元,公司己發(fā)布過(guò)業(yè)績(jī)快報(bào),因此符合市場(chǎng)預(yù)期。湘鄂情 年?duì)I業(yè)總收入近12.35億元，同比增長(zhǎng) 33.75%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)59.33% ，近9061萬(wàn)元。

主要選取了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,凈利潤(rùn),每股收益對(duì)兩公司進(jìn)行了基本面的分析,選取了流動(dòng)比率,速動(dòng)比率,現(xiàn)金流量比率對(duì)公司進(jìn)行了短期償債能力的分析,選取了資產(chǎn)負(fù)債率,產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)對(duì)公司進(jìn)行了長(zhǎng)期償債能力分析等.YJs21.Com

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告等會(huì)計(jì)資料為基礎(chǔ),對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法.

償債能力就是通過(guò)分析資產(chǎn)的流動(dòng)性、負(fù)債水平來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者、投資者和債權(quán)人提供財(cái)務(wù)信息.

償債能力可分為短期償債能力分析和長(zhǎng)期長(zhǎng)期償債能力分析:

1) 短期償債能力分析.短期償債能力是指企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力,具體包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率、和到期債務(wù)本息償付比率等指標(biāo).

2) 長(zhǎng)期償債能力分析.長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力,具體包括資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、負(fù)債股權(quán)比率、有形資產(chǎn)債務(wù)率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo).

資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)資源,資產(chǎn)的管理水平直接影響到企業(yè)的收益,它體現(xiàn)了企業(yè)的整體素質(zhì).具體評(píng)價(jià)指標(biāo)有:

1) 存貨周轉(zhuǎn)率.它反映了企業(yè)的銷(xiāo)售效率和存貨使用效率.

2) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率.它反映了企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和管理效率.

3) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率.它反映了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率.

獲取利潤(rùn)是企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)之一,它反映了企業(yè)的綜合素質(zhì).企業(yè)要生存和發(fā)展,必須爭(zhēng)取獲得較高的利潤(rùn),這樣才能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地.投資者和債權(quán)人都十分關(guān)心企業(yè)的獲利能力,獲利能力強(qiáng)可以提高企業(yè)償還債務(wù)的能力,提高企業(yè)的信譽(yù).對(duì)企業(yè)獲利能力的分析不能僅看獲取利潤(rùn)的絕對(duì)數(shù),還應(yīng)分析其相對(duì)指標(biāo),具體評(píng)價(jià)指標(biāo)有:

1) 每股收益.每股收益通常被用來(lái)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，衡量普通股的獲利水平及投資風(fēng)險(xiǎn)，是投資者等信息使用者據(jù)以評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力、預(yù)測(cè)企業(yè)成長(zhǎng)潛力、進(jìn)而做出相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策的重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)之一。

計(jì)算公式:每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)÷當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

2) 每股凈資產(chǎn).該項(xiàng)指標(biāo)顯示了發(fā)行在外的每一普通股股份所能分配的公司賬面凈資產(chǎn)的價(jià)值。每股凈資產(chǎn)指標(biāo)反映了在會(huì)計(jì)期末每一股份在公司賬面上到底值多少錢(qián)，如在公司性質(zhì)相同、股票市價(jià)相近的條件下，某一公司股票的每股凈資產(chǎn)越高，則公司發(fā)展?jié)摿εc其股票的投資價(jià)值越大，投資者所承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)越小。

3) 凈資產(chǎn)收益率.該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。指標(biāo)值越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。

計(jì)算公式:凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)*2/(本年期初凈資產(chǎn)+本年期末凈資產(chǎn))

4) 資產(chǎn)負(fù)債率.它反映了企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力和企業(yè)總資產(chǎn)的利用效率.

根據(jù)對(duì)于企業(yè)的償付能力,資產(chǎn)管理水平,企業(yè)的獲利能力的各項(xiàng)指標(biāo)的分析,總體對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià),有助于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者,投資人,債權(quán)人做出正確的決策.

餐飲業(yè)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告案例分析 - 佳天下 - 美佳的世界，細(xì)細(xì)傾聽(tīng)，是風(fēng)聲，還是心靈的圖1-1 全聚德和湘鄂情的-2011的'主營(yíng)業(yè)務(wù)變化柱形圖

餐飲業(yè)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告案例分析 - 佳天下 - 美佳的世界，細(xì)細(xì)傾聽(tīng)，是風(fēng)聲，還是心靈的

餐飲業(yè)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告案例分析 - 佳天下 - 美佳的世界，細(xì)細(xì)傾聽(tīng)，是風(fēng)聲，還是心靈的

圖2-3 全聚德和湘鄂情的2008-2011連續(xù)三年的每股收益圖

從三個(gè)圖表中可以看出,全聚德在20主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,凈利潤(rùn),每股收益都是歷史的最后高峰,營(yíng)業(yè)收入(平均15%的增速)和凈利潤(rùn)(平均25%的增速)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢(shì)，是良好的防御性品種，具有良好的安全邊際，其良好的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凸現(xiàn)公司強(qiáng)大的盈利能力。公司在平穩(wěn)中不斷創(chuàng)新，不僅在設(shè)備上持續(xù)創(chuàng)新而且在制度上也不斷前進(jìn)。近期存在“東來(lái)順也有可能和全聚德進(jìn)行整合”預(yù)期，如果整合成功公司營(yíng)業(yè)收入將提升25%，利潤(rùn)將提升19%。公司盈利能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

同為品牌中餐上市公司，全聚德(002186)和湘鄂情(002306)雖然在餐飲行業(yè)上毛利潤(rùn)均超過(guò)65%，但是增長(zhǎng)情況卻大不相同。

對(duì)于湘鄂情,在到2011年之間, 2011年公司營(yíng)業(yè)總收入達(dá)到最高值,較上年同期增長(zhǎng)25.23%，主要因?yàn)樾麻_(kāi)門(mén)店增加銷(xiāo)售收入和原有門(mén)店擴(kuò)大銷(xiāo)售所致。2011年?duì)I業(yè)收入18.02億元、歸屬于母公司凈利潤(rùn)1.29億元,分別同增34.6%/28.8%:EPS 0.91元,公司己發(fā)布過(guò)業(yè)績(jī)快報(bào),因此符合市場(chǎng)預(yù)期。而相比年初預(yù)期,公司2011年收入及盈利增長(zhǎng)均超出預(yù)期,主要原因是:1. 底完成收購(gòu)的新疆全聚德貢獻(xiàn)超出預(yù)期(收入2.05億元/凈利潤(rùn)1021萬(wàn)元);2.老店同店增長(zhǎng)超預(yù)期:16% vs 10%。

數(shù)據(jù)顯示，湘鄂情2011 年?duì)I業(yè)總收入近12.35億元，同比增長(zhǎng) 33.75%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)59.33% ，近9061萬(wàn)元。

湘鄂情是一個(gè)從只有四張桌子的街邊店發(fā)展起來(lái)的連鎖餐飲上市企業(yè)。對(duì)于湘鄂情2011年餐飲業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)較快的原因，主要是20開(kāi)業(yè)店在2011年迅速進(jìn)入成熟期，2011年新開(kāi)門(mén)店也增加了營(yíng)業(yè)收入。

湘鄂情將著重做好直營(yíng)拓展與加盟發(fā)展并重、加快企業(yè)并購(gòu)步伐和擇機(jī)發(fā)展新業(yè)態(tài)。湘鄂情未來(lái)的整體發(fā)展規(guī)劃將通過(guò)把握“縱軸”和“橫軸”兩條主線，把公司建設(shè)成為中國(guó)領(lǐng)先的綜合餐飲服務(wù)提供商。

以上是我對(duì)兩公司2008-2011連續(xù)四年的分析,下面是我對(duì)兩公司2011年的橫向的對(duì)比分析.

上市公司報(bào)告(篇4)

附件

資產(chǎn)評(píng)估專(zhuān)家指引第6號(hào)——上市公司

重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告披露

本專(zhuān)家指引是一種專(zhuān)家建議。評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，可以參照本專(zhuān)家指引，也可以根據(jù)具體情況采用其他適當(dāng)?shù)淖龇?。中?guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)將根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，對(duì)本專(zhuān)家指引進(jìn)行更新。

第一條 為進(jìn)一步提高上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告信息披露質(zhì)量，使監(jiān)管部門(mén)和評(píng)估報(bào)告使用者能夠充分理解評(píng)估結(jié)論，中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)組織制定了本專(zhuān)家指引。

第二條 上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告，是指中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)規(guī)定涉及的評(píng)估報(bào)告。

第三條 上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估業(yè)務(wù)可能涉及多種資產(chǎn)類(lèi)型和多重監(jiān)管，資產(chǎn)評(píng)估師編寫(xiě)上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和評(píng)估準(zhǔn)則對(duì)于信息披露的格式和內(nèi)容的要求。

第四條 上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告，應(yīng)當(dāng)關(guān)注相關(guān)審計(jì)報(bào)告的審計(jì)目標(biāo)、審計(jì)范圍及審計(jì)意見(jiàn)。

審計(jì)意見(jiàn)為帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)或者保留意見(jiàn)時(shí)，資

產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)關(guān)注并恰當(dāng)考慮強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)或者保留事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響，并在評(píng)估報(bào)告中進(jìn)行披露。

審計(jì)意見(jiàn)為否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)在評(píng)估報(bào)告中對(duì)相關(guān)事項(xiàng)及評(píng)估處理方式進(jìn)行披露。

上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告中，評(píng)估對(duì)象是完整經(jīng)營(yíng)性實(shí)體的，應(yīng)當(dāng)披露評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債與已經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系；評(píng)估對(duì)象不是完整經(jīng)營(yíng)性實(shí)體的，應(yīng)當(dāng)披露委托評(píng)估范圍和被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表的關(guān)系。

第五條 資產(chǎn)評(píng)估中涉及土地使用權(quán)評(píng)估，評(píng)估報(bào)告通常披露如下內(nèi)容：

（一）土地使用權(quán)評(píng)估基準(zhǔn)日現(xiàn)狀狀態(tài)與評(píng)估設(shè)定狀態(tài)，包括宗數(shù)、面積、用途、剩余年限、取得方式、取得成本、相關(guān)費(fèi)用繳納等；相關(guān)費(fèi)用的承擔(dān)方式以及對(duì)評(píng)估值的影響；

（二）土地使用權(quán)權(quán)屬資料，包括土地證、出讓協(xié)議、使用協(xié)議等；土地使用狀態(tài)，法規(guī)或政策限制交易、抵押等權(quán)利限制或者訴訟等權(quán)利爭(zhēng)議事項(xiàng)；

存在抵押、擔(dān)保等權(quán)利限制情形的，評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露處理方式。

第六條 資產(chǎn)評(píng)估中涉及礦業(yè)權(quán)評(píng)估，評(píng)估報(bào)告通常披露如下內(nèi)容：

（一）礦業(yè)權(quán)評(píng)估范圍，包括礦產(chǎn)資源勘查許可證或采礦許可證取得時(shí)間、有效期、勘查或開(kāi)采礦種、開(kāi)采方式、礦區(qū)面積、— 2 —

開(kāi)采深度、生產(chǎn)規(guī)模等；取得方式；取得成本；有償處置情況及相關(guān)稅費(fèi)，包括礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、資源稅、探礦權(quán)使用費(fèi)、采礦權(quán)使用費(fèi)等的繳納情況；

對(duì)于無(wú)償取得的礦業(yè)權(quán)，披露礦業(yè)權(quán)價(jià)款對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)論的影響；

對(duì)于以出讓方式取得的礦業(yè)權(quán)，披露礦業(yè)權(quán)出讓的合同、批準(zhǔn)文件，礦業(yè)權(quán)價(jià)款繳納情況；

對(duì)于以轉(zhuǎn)讓方式取得的礦業(yè)權(quán)，披露礦業(yè)權(quán)交易價(jià)格及依據(jù)； 礦業(yè)權(quán)人出資勘查形成的礦產(chǎn)地，披露目前勘查及其投入情況；

上市公司購(gòu)買(mǎi)擁有礦業(yè)權(quán)公司的股權(quán)，如果礦業(yè)權(quán)處置價(jià)款已確定，披露是否存在未付的款項(xiàng)并已足額記為負(fù)債；如果礦業(yè)權(quán)應(yīng)當(dāng)處置而未處置并且涉及價(jià)款的，披露未來(lái)支付的相關(guān)協(xié)議或者意向以及支付方式，及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。

（二）礦業(yè)權(quán)權(quán)屬文件，包括《礦產(chǎn)資源勘查許可證》、《采礦許可證》、“礦區(qū)范圍劃定批復(fù)文件”、與礦業(yè)權(quán)管理部門(mén)簽署的“探礦權(quán)采礦權(quán)出讓合同”等，礦業(yè)權(quán)權(quán)屬是否存在抵押等權(quán)利限制或者訴訟等權(quán)屬爭(zhēng)議；

已經(jīng)付清相關(guān)費(fèi)用或不屬于國(guó)家出資勘查探明礦產(chǎn)、但尚未取得《礦產(chǎn)資源勘查許可證》或《采礦許可證》的，披露對(duì)應(yīng)的礦種、面積、評(píng)估價(jià)值、相應(yīng)權(quán)證辦理進(jìn)展情況、相關(guān)費(fèi)用承擔(dān)方式，以及對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響；

《礦產(chǎn)資源勘查許可證》或《采礦許可證》存在抵押等權(quán)利限制等情形的，披露對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。

（三）礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量評(píng)審備案情況，評(píng)審意見(jiàn)書(shū)及備案證明的時(shí)間和文號(hào)等；最近三年內(nèi)最后一次儲(chǔ)量核實(shí)與本次儲(chǔ)量評(píng)審的差異情況。

（四）確定的收益期長(zhǎng)于《采礦許可證》有效期，或處于申辦《采礦許可證》而《礦產(chǎn)資源勘查許可證》到期的“探轉(zhuǎn)采”礦產(chǎn)的，披露到期續(xù)展情況或“探轉(zhuǎn)采”是否涉及礦業(yè)權(quán)價(jià)款及相關(guān)費(fèi)用的繳納，及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。

第七條 上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告中，評(píng)估對(duì)象是完整經(jīng)營(yíng)性實(shí)體的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》的要求恰當(dāng)選擇評(píng)估方法，并結(jié)合評(píng)估方法的適用性，披露評(píng)估方法選擇的理由。

評(píng)估對(duì)象不是完整經(jīng)營(yíng)性實(shí)體的，披露主要資產(chǎn)的評(píng)估方法及選擇理由。

第八條 采用收益法進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估，評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露：

（一）結(jié)合所選擇的具體方法，披露評(píng)估結(jié)論測(cè)算時(shí)涉及的相關(guān)表格。當(dāng)采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法時(shí)，通常包括資產(chǎn)調(diào)整表、負(fù)債調(diào)整表、折現(xiàn)現(xiàn)金流量測(cè)算表、營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)表、營(yíng)業(yè)成本預(yù)測(cè)表、營(yíng)業(yè)稅金及附加預(yù)測(cè)表、銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)測(cè)表、管理費(fèi)用預(yù)測(cè)表、財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測(cè)表、營(yíng)運(yùn)資金預(yù)測(cè)表、折舊攤銷(xiāo)預(yù)測(cè)表、資本性支出預(yù)測(cè)表、負(fù)債預(yù)測(cè)表等；

折現(xiàn)現(xiàn)金流測(cè)算表中，建議將歷史數(shù)據(jù)與預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)按可比口徑列示在同一張表格中，并列示營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率，營(yíng)業(yè)成本、銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用等占銷(xiāo)售收入比例；

（二）資產(chǎn)、負(fù)債調(diào)整表中溢余資產(chǎn)、非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、負(fù)債以及付息負(fù)債的情況；

（三）業(yè)績(jī)承諾期前后預(yù)測(cè)趨勢(shì)存在重大差異的原因及其合理性；

（四）折現(xiàn)率模型或估算方法，以及無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)或行業(yè)收益率、附加風(fēng)險(xiǎn)的估算過(guò)程及結(jié)果；引用數(shù)據(jù)的出處，可比公司的選擇標(biāo)準(zhǔn)和選擇結(jié)果。

第九條 采用市場(chǎng)法評(píng)估企業(yè)價(jià)值，評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露：

（一）可比上市公司的選擇標(biāo)準(zhǔn)、股票簡(jiǎn)稱(chēng)及代碼；

（二）交易案例選擇標(biāo)準(zhǔn)、案例來(lái)源及相關(guān)信息，案例相關(guān)信息通常包括交易目的、交易時(shí)間、交易股權(quán)比例等；

（三）價(jià)值比率選擇過(guò)程、調(diào)整過(guò)程及結(jié)果。

第十條 采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估企業(yè)價(jià)值，評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值有重大影響的表外資產(chǎn)、負(fù)債的識(shí)別過(guò)程和結(jié)論；主要單項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估方法及選擇理由。

第十一條 上市公司重大資產(chǎn)重組評(píng)估報(bào)告中，引用土地、礦業(yè)權(quán)等單項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告作為資產(chǎn)評(píng)估結(jié)論的組成部分，評(píng)估報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露：

（一）引用評(píng)估報(bào)告的評(píng)估機(jī)構(gòu)名稱(chēng)、資質(zhì)、報(bào)告編號(hào)、出

具日期、備案情況；

（二）引用評(píng)估報(bào)告的資產(chǎn)類(lèi)型、數(shù)量、產(chǎn)權(quán)權(quán)屬、取得成本、會(huì)計(jì)核算、相關(guān)負(fù)債以及賬面價(jià)值；

（三）引用評(píng)估報(bào)告采用的評(píng)估方法、披露的假設(shè)前提、使用限制及相關(guān)事項(xiàng)；

（四）引用評(píng)估報(bào)告披露的評(píng)估結(jié)論數(shù)據(jù)，以及對(duì)于可能存在相關(guān)負(fù)債的處理情況；

（五）其他需要披露的重要事項(xiàng)。第十二條 評(píng)估結(jié)論形成過(guò)程應(yīng)當(dāng)披露：

（一）不同評(píng)估方法的結(jié)果差異及原因分析；

（二）形成評(píng)估結(jié)論的過(guò)程和理由；

（三）評(píng)估結(jié)果考慮了具有控制權(quán)溢價(jià)或者缺乏控制權(quán)折價(jià)，或流動(dòng)性對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值影響的，應(yīng)當(dāng)披露溢價(jià)或折價(jià)數(shù)值的測(cè)算過(guò)程及確定依據(jù)，并對(duì)相關(guān)差異進(jìn)行分析說(shuō)明；

（四）評(píng)估對(duì)象涉及境外資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)披露評(píng)估假設(shè)、重要參數(shù)的選取是否考慮了資產(chǎn)所在地的市場(chǎng)環(huán)境、人員、技術(shù)、法律、稅收等方面的因素；

（五）可以結(jié)合對(duì)應(yīng)的重組方式分析評(píng)估結(jié)論合理性。第十三條 應(yīng)當(dāng)披露主要資產(chǎn)的瑕疵事項(xiàng)。當(dāng)瑕疵事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論可能存在重大影響時(shí)，還應(yīng)當(dāng)披露是否考慮瑕疵事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響，存在瑕疵事項(xiàng)的資產(chǎn)評(píng)估值占總資產(chǎn)評(píng)估值以及評(píng)估結(jié)論的比例，相關(guān)方對(duì)瑕疵事項(xiàng)的承諾。

第十四條 應(yīng)當(dāng)披露影響評(píng)估對(duì)象價(jià)值的重大不確定性事項(xiàng)，以及對(duì)該事項(xiàng)的處理方式。

第十五條 應(yīng)當(dāng)披露評(píng)估基準(zhǔn)日至評(píng)估報(bào)告日期間發(fā)生的影響評(píng)估結(jié)論的重大事項(xiàng)，以及對(duì)該事項(xiàng)的處理方式。

第十六條 本專(zhuān)家指引是以上市公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)中的評(píng)估實(shí)踐為基礎(chǔ)，針對(duì)此類(lèi)評(píng)估業(yè)務(wù)評(píng)估報(bào)告披露的重點(diǎn)、難點(diǎn)提出的建議。本專(zhuān)家指引不涉及評(píng)估報(bào)告格式及評(píng)估報(bào)告基本內(nèi)容的建議，未包括此類(lèi)業(yè)務(wù)評(píng)估報(bào)告應(yīng)該披露的全部?jī)?nèi)容。本專(zhuān)家指引不是對(duì)相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則和上市公司信息披露有關(guān)規(guī)定的修正，也不是一項(xiàng)新的評(píng)估報(bào)告準(zhǔn)則。

上市公司報(bào)告(篇5)

一、05年企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

企業(yè)名稱(chēng)：**科技有限公司 (單位：萬(wàn)元)

項(xiàng)目

2005年12月31日

2004年12月31日

應(yīng)收賬款凈額

30,329

28,179

產(chǎn)成品金額

11,064

14,866

流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

330,970

269,021

固定資產(chǎn)凈值平均余額

138,616

132,882

資產(chǎn)總計(jì)

1,226,370

1,255,533

負(fù)債合計(jì)

98,589

140,980

股東權(quán)益

1,127,781

1,114,553

產(chǎn)品銷(xiāo)售收入

145,764

211,175

產(chǎn)品銷(xiāo)售成本

110,051

137,005

產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用

5,851

9,557

產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加

643

1,246

管理費(fèi)用

20,690

453,352

財(cái)務(wù)費(fèi)用

-362

-5,913

利息支出

-650

-5,611

利潤(rùn)總額

71,378

1,760,906

應(yīng)交增值稅

8,402

16,045

本月出口額

1,354

625

本年度累計(jì)出口額

10,130

5,128

全部從業(yè)人員平均人數(shù)

3,337

3,543

人均銷(xiāo)售額

43.68

59.60

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：

指標(biāo)

2005年12月31日

2004年12月31日

償債能力

資產(chǎn)負(fù)債率(%)

8.04%

11.23%

流動(dòng)資產(chǎn)比率

26.99%

21.43%

營(yíng)運(yùn)能力

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

0.44

0.78

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

4.81

7.49

盈利能力

資產(chǎn)利潤(rùn)率(%)

5.82%

14.03%

銷(xiāo)售利潤(rùn)率(%)

48.97%

83.39%

成長(zhǎng)能力

銷(xiāo)售增長(zhǎng)率(%)

-30.97%

利潤(rùn)增長(zhǎng)率(%)

-59.47%

二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析

上市公司報(bào)告(篇6)

1、以定向增資的方式進(jìn)入。新三板不斷成長(zhǎng)的優(yōu)秀企業(yè)，其不斷上升的IPO預(yù)期，是推動(dòng)投資者入駐的主要原因。

2、以直接投資押寶轉(zhuǎn)板。在目前的業(yè)內(nèi)看來(lái)，新三板并不是一個(gè)成熟的推出渠道，PE通常不會(huì)選擇把企業(yè)送上新三板而直接退出，由于目前新三板換手率不高，不能通過(guò)轉(zhuǎn)讓溢價(jià)獲得投資收益，推出的最佳時(shí)點(diǎn)是在企業(yè)轉(zhuǎn)板LPO后。

3、再次，為掛牌企業(yè)提供產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)。相比中小板、創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，新三板企業(yè)不僅僅缺錢(qián)，更缺企業(yè)資源，為投資的企業(yè)提供相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)輔導(dǎo)助推其成長(zhǎng)也是PE的功能之一。

（二）定價(jià)依據(jù)

20**年以來(lái)63起實(shí)施或公布預(yù)案的定向發(fā)行掛牌公司中，有59起在發(fā)行方案中披露了定價(jià)依據(jù)，幾乎所有的公司都眾口一詞披露：定價(jià)為參考公司所處行業(yè)、成長(zhǎng)性、每股凈資產(chǎn)、市盈率等因素，并與投資者溝通后確定。只有宣愛(ài)智能和尚水股份等少數(shù)幾家公司明確以每股凈資產(chǎn)作為定向發(fā)行價(jià)格，這幾家公司的共同點(diǎn)是都僅對(duì)原股東與核心員工進(jìn)行定向發(fā)行，沒(méi)有外部投資者是參與。

三、定向增發(fā)過(guò)程中，律師事務(wù)所法律意見(jiàn)書(shū)應(yīng)包括的主要內(nèi)容

定向發(fā)行情況報(bào)告書(shū)應(yīng)披露律師事務(wù)所關(guān)于本次發(fā)行過(guò)程、結(jié)果和發(fā)行對(duì)象合法合規(guī)的意見(jiàn)，主要內(nèi)容有：

1、豁免申請(qǐng)：掛牌公司是否符合申請(qǐng)核準(zhǔn)定向發(fā)行的情況；

2、發(fā)行對(duì)象：是否符合投資者適當(dāng)性要求；

3、發(fā)行過(guò)程及結(jié)果的合法合規(guī)性；

4、發(fā)行相關(guān)合同等法律文件合規(guī)性的說(shuō)明；

5、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)：是否保障現(xiàn)有股東優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)；

6、資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)：資產(chǎn)是否存在法律瑕疵；

7、律師認(rèn)為需披露的其他事項(xiàng)。

另外，還需注意的是：根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》、《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)關(guān)于定向發(fā)行情況報(bào)告書(shū)必備內(nèi)容的規(guī)定》的規(guī)定，本次定向發(fā)行過(guò)程中如果律師已盡勤勉責(zé)任仍不能對(duì)上述問(wèn)題發(fā)表肯定性意見(jiàn)的，應(yīng)當(dāng)發(fā)表保留意見(jiàn)，并說(shuō)明相應(yīng)的理由及其對(duì)本次定向發(fā)行的影響程度。

上市公司報(bào)告(篇7)

重點(diǎn)關(guān)注公司歷史沿革部分歷次股權(quán)變動(dòng)情況、重大事項(xiàng)日期與說(shuō)明書(shū)、法律意見(jiàn)書(shū)的日期是否一致。

1、合并報(bào)表的編報(bào)范圍及其變化情況。重點(diǎn)關(guān)注是否符合實(shí)質(zhì)重于形式原則的要求，不能僅看持股比例。對(duì)于報(bào)告期內(nèi)新增的子公司，要披露合并日或者購(gòu)買(mǎi)日。

2、應(yīng)收款項(xiàng)，按單項(xiàng)金額重大計(jì)提的標(biāo)準(zhǔn)，各年限計(jì)提比例是否符合穩(wěn)健性原則要求。單項(xiàng)金額不重大但按信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合后該組合的風(fēng)險(xiǎn)較大的應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的確定依據(jù)、計(jì)提方法。

3、固定資產(chǎn)折舊年限、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)年限是否符合稅法相關(guān)要求，特別是公司土地使用權(quán)為租賃取得時(shí)折舊年限是否正確，無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)年限是否超過(guò)法定年限或者剩余使用年限。

4、存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、生物資產(chǎn)等資產(chǎn)分類(lèi)情況與附注中報(bào)表項(xiàng)目注釋是否一致，生物資產(chǎn)郁閉期的確定;各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提方法是否披露。

5、重點(diǎn)關(guān)注收入確認(rèn)方法是否與公司業(yè)務(wù)模式相匹配，是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，是否披露公司具體業(yè)務(wù)收入的確認(rèn)方法。

6、報(bào)告期內(nèi)公司會(huì)計(jì)政策的選擇和運(yùn)用、會(huì)計(jì)估計(jì)的運(yùn)用是否存在重大變化，如有變化需說(shuō)明;報(bào)告期內(nèi)是否存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)。

關(guān)注企業(yè)貨幣資金余額是否異常偏高或者偏低，貨幣資金中是否有外幣和其他貨幣資金，其他貨幣資金是否有不能隨時(shí)用于變現(xiàn)(例如被凍結(jié)的資金)，如：

有編制現(xiàn)金流量表時(shí)是否剔除，進(jìn)而關(guān)注貨幣資金的余額，期初期末變動(dòng)情況與現(xiàn)金流量表中相關(guān)項(xiàng)目是否一致。

關(guān)注應(yīng)收賬款是否按會(huì)計(jì)政策分類(lèi)列示、按賬齡列示，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，計(jì)算復(fù)核各期計(jì)提金額是否與會(huì)計(jì)政策一致;應(yīng)收賬款賬齡勾稽關(guān)系是否正確(例如本期末3-4年的應(yīng)收賬款是否高于上期末2-3年的應(yīng)收賬款)。

關(guān)注應(yīng)收賬款各期前五名披露情況，應(yīng)收賬款前五名是否與公司前五大客戶(hù)情況矛盾，是否與公司披露的重大業(yè)務(wù)合同矛盾;應(yīng)收賬款中是否包含應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)。

關(guān)注應(yīng)收賬款與收入事項(xiàng)情況的配比關(guān)系，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是否存在異常波動(dòng);應(yīng)收賬款與現(xiàn)金流量表中對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的匹配關(guān)系。

關(guān)注應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款中賬齡較長(zhǎng)的對(duì)應(yīng)方是否存在，是否合理，是否存在關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化情況(應(yīng)收賬款各期前五名至少要納入企業(yè)信用信息系統(tǒng)逐一排查，核查是否存在潛在關(guān)聯(lián)方，核查對(duì)應(yīng)交易的真實(shí)性，例如某擬掛牌公司的客戶(hù)，成立，注冊(cè)資本10萬(wàn)，從擬掛牌公司購(gòu)買(mǎi)了1000多萬(wàn)的存貨，其真實(shí)性存在重大疑慮)。

關(guān)注預(yù)付賬款列示情況，是否按照賬齡列示，是否披露前五名情況;預(yù)付前五名是否與公司前五大客戶(hù)情況、重大業(yè)務(wù)合同情況矛盾;預(yù)付賬款中是否包含應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)。

重點(diǎn)關(guān)注賬齡超過(guò)1年的預(yù)付賬款，是否披露到期未結(jié)算原因等情況。對(duì)于各期末預(yù)付賬款前五名、賬齡較長(zhǎng)的大額預(yù)付賬款，均納入企業(yè)信用信息系統(tǒng)逐一排查。

此項(xiàng)目應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。

關(guān)注應(yīng)收賬款是否按要求分類(lèi)列示、按賬齡列示，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，是否與會(huì)計(jì)政策一致;應(yīng)收賬款賬齡勾稽關(guān)系是否正確。

關(guān)注其他應(yīng)收款各期前五名披露情況，是否披露發(fā)生的性質(zhì)和原因;其他應(yīng)收款中是否包含應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)。重點(diǎn)關(guān)注其他應(yīng)收款中應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)，是否存在股東、關(guān)聯(lián)方占用公司資金情況;結(jié)合其他應(yīng)收款的期末余額核查其發(fā)生額、現(xiàn)金流量情況，是否存在大額、頻繁的資金往來(lái)，發(fā)生的原因及合理性。

關(guān)注應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款中賬齡較長(zhǎng)的對(duì)應(yīng)方是否存在，可從企業(yè)信用信息系統(tǒng)逐一排查。

關(guān)注存貨是否分類(lèi)列示，列示金額是否存在異常波動(dòng)，存貨余額與公司業(yè)務(wù)模式是否匹配，與收入情況是否匹配，存貨周轉(zhuǎn)率是否存在異常波動(dòng)。

關(guān)注存貨增減變動(dòng)情況與報(bào)告期內(nèi)采購(gòu)情況、前五大供應(yīng)商情況、現(xiàn)金流量情況是否匹配(重點(diǎn)關(guān)注，極易出錯(cuò))，獲取或重新編制成本倒扎表，核查存貨采購(gòu)和成本列示是否準(zhǔn)確。

關(guān)注公司所處行業(yè)或客戶(hù)需求是否面臨重大不利變化，是否導(dǎo)致公司存貨出現(xiàn)減值跡象(例如化工、棉種、IC卡等行業(yè)的行業(yè)政策和客戶(hù)需求均有重大不利變化，對(duì)應(yīng)存貨減值計(jì)提是否充分)。

固定資產(chǎn)是否分類(lèi)列示，固定資產(chǎn)及折舊在報(bào)告期內(nèi)的增減變動(dòng)情況，固定資產(chǎn)折舊計(jì)提金額是否合理、正確。

關(guān)注固定資產(chǎn)與公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)、法律意見(jiàn)書(shū)中披露的固定資產(chǎn)類(lèi)別、金額、成新率等數(shù)據(jù)是否一致。

關(guān)注固定資產(chǎn)與在建工程、現(xiàn)金流量表相關(guān)項(xiàng)目的勾稽關(guān)系(如在建工程減少數(shù)與固定資產(chǎn)對(duì)應(yīng)項(xiàng)目增加數(shù)是否一致)，并重點(diǎn)關(guān)注存在抵押、擔(dān)保的固定資產(chǎn)是否披露完整，是否存在閑置或者持有待售的固定資產(chǎn)。

對(duì)照固定資產(chǎn)期末余額和增減變動(dòng)，核查固定資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的采購(gòu)合同/施工合同/、發(fā)票、結(jié)算書(shū)、歸集和分配表，核查是否存在費(fèi)用資本化情況;結(jié)合公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃分析大額固定資產(chǎn)增加的合理性(例如，某種子企業(yè)在現(xiàn)金流短缺、市場(chǎng)需求發(fā)生重大不利變化的情況下，固定資產(chǎn)報(bào)告期內(nèi)大額異常增加)。

此項(xiàng)目和固定資產(chǎn)都應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注，企業(yè)財(cái)務(wù)造假水平越來(lái)越高，固定資產(chǎn)和在建工程的大窟窿比其他應(yīng)收款更加隱晦。

結(jié)合企業(yè)內(nèi)部控制情況，核查與生物資產(chǎn)核算相關(guān)的原始單據(jù)(特別是第三方單據(jù)如合同、發(fā)票、運(yùn)輸單、銀行流水等)是否齊全，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)是否存在現(xiàn)金收付款。結(jié)合公司土地租賃合同、單位面積產(chǎn)能產(chǎn)量，并實(shí)地查看企業(yè)生物資產(chǎn)是否真實(shí)存在、是否高估;獲取企業(yè)生物資產(chǎn)成本歸集和分配表，復(fù)核其計(jì)算是否準(zhǔn)確。對(duì)企業(yè)生產(chǎn)人員或者合作農(nóng)戶(hù)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)走訪或者訪談，核查企業(yè)生物資產(chǎn)的真實(shí)性和收入的真實(shí)性。

擴(kuò)大生物資產(chǎn)銷(xiāo)售和客戶(hù)的核查范圍，獲取會(huì)計(jì)師應(yīng)收款項(xiàng)詢(xún)證函回函率、函證比例，獲取項(xiàng)目組的相關(guān)底稿計(jì)算復(fù)核。

(案例1：某企業(yè)報(bào)告期內(nèi)生物資產(chǎn)大幅增加，但是對(duì)應(yīng)土地租賃合同面積并無(wú)重大變化，企業(yè)也不讓現(xiàn)場(chǎng)盤(pán)點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)太高不予承接。

案例2：某水果種植企業(yè)報(bào)告期內(nèi)的第一大客戶(hù)均為某房地產(chǎn)公司，銷(xiāo)售金額崎高，該房地產(chǎn)公司報(bào)告期內(nèi)并無(wú)新開(kāi)發(fā)或者新開(kāi)盤(pán)樓盤(pán)，其銷(xiāo)售真實(shí)性和合理性無(wú)法解釋?zhuān)L(fēng)險(xiǎn)太高不予承接。)

結(jié)合企業(yè)和被投資企業(yè)歷次出資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股東資金來(lái)源情況，核查是否投資企業(yè)和被投資企業(yè)屬于同一控制，所持股權(quán)比例、委派董事和高管人員情況，依據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則，確認(rèn)企業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)核算選擇成本法/權(quán)益法是否合理。

除關(guān)注長(zhǎng)期股權(quán)投資核算外，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)是否存在特殊利益安排，是否涉嫌利益輸送。

(案例：A公司與B公司投資設(shè)立C公司，A和B分別持股60%和40%，C生產(chǎn)的產(chǎn)品全部向B銷(xiāo)售，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)最終因特殊利益安排被勸退)。

關(guān)注短期借款余額與公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模是否匹配(進(jìn)而核查是否存在內(nèi)外帳)，關(guān)注短期借款賬齡劃分是否準(zhǔn)確(對(duì)照現(xiàn)金流量表)，是否需要重分類(lèi)，關(guān)注短期借款中擔(dān)保、抵押、保證情況，是否存在互保、聯(lián)保等情況，進(jìn)而核查關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易是否披露完整。

關(guān)注應(yīng)付賬款賬齡列示是否準(zhǔn)確，勾稽關(guān)系是否合理。

關(guān)注應(yīng)付賬款各期前五名披露情況，應(yīng)付賬款前五名是否與公司前五大供應(yīng)商情況矛盾;應(yīng)收賬款中是否包含應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)。

關(guān)注應(yīng)付賬款與成本事項(xiàng)、存貨情況的配比關(guān)系，應(yīng)付賬款與現(xiàn)金流量表中對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的匹配關(guān)系。

重點(diǎn)關(guān)注預(yù)收賬款賬齡列示是否準(zhǔn)確，勾稽關(guān)系是否合理。

關(guān)注預(yù)收賬款各期前五名披露情況，預(yù)收賬款前五名是否與公司前五大供應(yīng)商情況矛盾;預(yù)收賬款中是否包含應(yīng)收關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)。

關(guān)注預(yù)收賬款與成本事項(xiàng)、存貨情況的配比關(guān)系，預(yù)收賬款與現(xiàn)金流量表中對(duì)應(yīng)項(xiàng)目的匹配關(guān)系。

重點(diǎn)關(guān)注賬齡超過(guò)1年的預(yù)收賬款，分析其到期未結(jié)算的原因。

對(duì)比應(yīng)付職工薪酬增減變動(dòng)情況，并與管理費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用明細(xì)表中工資情況、說(shuō)明書(shū)和法律意見(jiàn)書(shū)中人員結(jié)構(gòu)情況進(jìn)行比對(duì)，計(jì)算平均工資，與當(dāng)?shù)仄骄奖葘?duì)，分析其合理性;

對(duì)比應(yīng)付職工薪酬增減變動(dòng)情況與現(xiàn)金流量表中相關(guān)項(xiàng)目勾稽關(guān)系;應(yīng)付職工薪酬增減變動(dòng)與收入增減變動(dòng)的關(guān)系是否合理。

分析應(yīng)付職工薪酬中各科目增減變動(dòng)情況，判斷公司是否為員工繳納社保等。

關(guān)注應(yīng)交稅費(fèi)是否與銷(xiāo)售、采購(gòu)情況相匹配，各項(xiàng)稅費(fèi)的`期末余額是否合理。

重點(diǎn)關(guān)注期末余額合理性，披露完整性(是否披露發(fā)生的性質(zhì)和原因，前五名情況及其占比情況，占比計(jì)算是否準(zhǔn)確等);對(duì)照發(fā)生額核查是否存在大額、異常的資金往來(lái);核查是否存在關(guān)聯(lián)往來(lái)非關(guān)聯(lián)化、是否存在使用股東、員工或關(guān)聯(lián)方賬戶(hù)資金收款情況，分析公司對(duì)關(guān)聯(lián)方和非關(guān)聯(lián)方資金是否存在重大依賴(lài)。

重點(diǎn)關(guān)注其他應(yīng)付款中應(yīng)付關(guān)聯(lián)方款項(xiàng)，發(fā)生額是否頻繁、異常。

重點(diǎn)關(guān)注營(yíng)業(yè)收入確認(rèn)方法是否和公司業(yè)務(wù)模式一致，實(shí)現(xiàn)情況公司實(shí)際情況是否一致，是否存在提前或者滯后確認(rèn)收入的情況，收入確認(rèn)原則是否穩(wěn)健;收入的波動(dòng)情況與公司所處的行業(yè)環(huán)境等是否一致。

重點(diǎn)關(guān)注營(yíng)業(yè)收入是否按產(chǎn)品、地區(qū)等分類(lèi)列示，各產(chǎn)品各報(bào)告期的毛利率。是否存在重大異常波動(dòng)情況。

是否披露前五大客戶(hù)情況，前五大占比情況，是否存在對(duì)關(guān)聯(lián)方的重大依賴(lài)，進(jìn)而判斷公司獨(dú)立性，對(duì)前五大客戶(hù)均納入企業(yè)信息系統(tǒng)排查，核查其銷(xiāo)售的真實(shí)性、合理性、是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化和其他利益安排。

對(duì)于部分行業(yè)，可追查經(jīng)銷(xiāo)商或客戶(hù)的產(chǎn)品最終銷(xiāo)售或者消費(fèi)情況，并分析其銷(xiāo)售的真實(shí)性和合理性(可參見(jiàn)應(yīng)收賬款部分案例)。

重點(diǎn)關(guān)注收入與應(yīng)收賬款、存貨、現(xiàn)金流量表相關(guān)項(xiàng)目匹配性。

是否披露報(bào)告期內(nèi)明細(xì)情況，各項(xiàng)目變動(dòng)情況是否合理，與其他報(bào)表項(xiàng)目是否匹配。

是否披露報(bào)告期內(nèi)明細(xì)情況，各項(xiàng)目變動(dòng)情況是否合理，與其他報(bào)表項(xiàng)目是否匹配。

重點(diǎn)關(guān)注營(yíng)業(yè)外收入的真實(shí)性，公司取得稅收優(yōu)惠和政府補(bǔ)助的相關(guān)政策文件，是否存在補(bǔ)繳稅款風(fēng)險(xiǎn)。

是否披露政府補(bǔ)助明細(xì)，是否對(duì)關(guān)聯(lián)方構(gòu)成重大依賴(lài)。

重點(diǎn)關(guān)注公司報(bào)告期內(nèi)是否存在被處罰的情況，是否重大。

重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金流量相關(guān)項(xiàng)目與其他報(bào)表各項(xiàng)目的勾稽關(guān)系，現(xiàn)金流量表是比較容易出錯(cuò)的;

重點(diǎn)關(guān)注表中的“其他”是否詳細(xì)披露;

現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料是否與股轉(zhuǎn)公司要求的模板一致。

關(guān)注明細(xì)表相關(guān)項(xiàng)目列示情況，與營(yíng)業(yè)外收支的對(duì)比情況，非經(jīng)常性損益項(xiàng)目對(duì)納稅情況的影響。

1工商查詢(xún)程序。新進(jìn)駐一個(gè)公司，要全面了解該公司的歷史沿革情況。如果僅聽(tīng)公司介紹，從公司獲取資料是不夠全面的，而去工商局查詢(xún)，則可以將公司自設(shè)立以來(lái)的全部情況，包括各項(xiàng)變更資料等全部從第三方獲取，這樣的證明力更強(qiáng)。

2.貸款卡查詢(xún)程序。這個(gè)程序一般是在銀行詢(xún)證的時(shí)候一并完成。有的公司沒(méi)有辦理銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款，因此也未辦理貸款卡。通常，在一般審計(jì)過(guò)程中，企業(yè)提供說(shuō)明并未辦理貸款卡之后，注冊(cè)會(huì)計(jì)師也就不會(huì)再要求去刷貸款卡取得企業(yè)信用報(bào)告，但在新三板業(yè)務(wù)中，對(duì)信息核查很?chē)?yán)格，即使企業(yè)未辦理貸款卡，也會(huì)要求企業(yè)先行辦理貸款卡，然后去中國(guó)人民銀行取得企業(yè)信用報(bào)告。

3.房地產(chǎn)管理局和國(guó)土資源局的查詢(xún)程序。在企業(yè)有房產(chǎn)證和土地證原件的情況下，一般審計(jì)人員不需要去房地產(chǎn)管理局和國(guó)土資源局進(jìn)行查詢(xún)，但是這個(gè)核查程序律師是一定會(huì)去的，審計(jì)人員是否需要和律師一起去，可以視項(xiàng)目的具體情況再做判斷。但是房屋土地的現(xiàn)場(chǎng)查看也就是盤(pán)點(diǎn)程序是不可省略的。

關(guān)于新三板審計(jì)，筆者認(rèn)為需重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)方面一是關(guān)聯(lián)方披露的問(wèn)題，二是高新技術(shù)企業(yè)的所得稅稅率問(wèn)題。與一般審計(jì)報(bào)告的要求稍有不同，在新三板審計(jì)報(bào)告中，這兩個(gè)問(wèn)題需反復(fù)與相關(guān)券商討論，才能最終定論。

首先，新三板的適用法規(guī)是非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法，但是在關(guān)聯(lián)方披露方面則要求較高，應(yīng)參照上市公司信息披露管理辦法。

在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中，披露關(guān)聯(lián)方一般是按照企業(yè)準(zhǔn)則的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于其他關(guān)聯(lián)方審計(jì)期中未發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的則不予披露。

新三板審計(jì)報(bào)告中，關(guān)聯(lián)方披露則相對(duì)嚴(yán)格，應(yīng)對(duì)所有關(guān)聯(lián)方予以披露，不論審計(jì)期是否有交易發(fā)生。例如甲公司無(wú)全資子公司，只有1家參股公司乙，在乙公司的占股比例7.08%。甲公司股東A占股比例40%,

B占股比例32%,

C占股比例15%,

D占股比例5%,

A. B, C三人是一致行動(dòng)人，審計(jì)期內(nèi)，僅B與公司發(fā)生了交易。在附注的“關(guān)聯(lián)方及其交易”中需要披露哪些筆者認(rèn)為，應(yīng)將所有未發(fā)生交易的關(guān)聯(lián)方均予以披露存在控制的關(guān)聯(lián)方A.B,C;其他關(guān)聯(lián)方D,

E, F以及公司監(jiān)事、監(jiān)事會(huì)主席、公司董事、參股公司乙、公司控制人任職董事或董事長(zhǎng)的所有公司(包括公司控制人曾任職董事、董事長(zhǎng)但現(xiàn)在已經(jīng)注銷(xiāo)的公司)。

新三板業(yè)務(wù)中，在關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)丈交易的確認(rèn)問(wèn)題方面，應(yīng)避免遺漏關(guān)軍方，采用全面、謹(jǐn)慎界定關(guān)聯(lián)方、實(shí)質(zhì)靡于形式等原則，即與主板原則趨同。

其次，關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)的所得移稅率認(rèn)定問(wèn)題?！秶?guó)家稅務(wù)總局關(guān)于實(shí)加高新技術(shù)企業(yè)所得稅優(yōu)惠有關(guān)問(wèn)題的逗知》(國(guó)稅函[2009]203號(hào))規(guī)定，企業(yè)耳得省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市高彩技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理機(jī)構(gòu)頒發(fā)的高新技才企業(yè)證書(shū)后，可持“高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)’及其復(fù)印件和有關(guān)資料，向主管稅務(wù)機(jī)頭申請(qǐng)辦理減免稅手續(xù)。手續(xù)辦理完畢后高新技術(shù)企業(yè)可按巧%的稅率進(jìn)行所M稅預(yù)繳申報(bào)或享受過(guò)渡性稅收優(yōu)惠。

上市公司報(bào)告(篇8)

在受查處的上市公司中，虛構(gòu)交易，虛增銷(xiāo)售收人、其他收益，或者虛增資產(chǎn)等舞弊案約占40%。常見(jiàn)造假手段包括虛構(gòu)銷(xiāo)售對(duì)象、填制假入庫(kù)單、假成本 計(jì)算 單、假的發(fā)票、假出庫(kù)單等。被稱(chēng)為舞弊現(xiàn)象代表的銀廣夏，通過(guò)偽造購(gòu)銷(xiāo)合同、偽造出口報(bào)關(guān)單、虛開(kāi)增值稅專(zhuān)用發(fā)票、偽造免稅文件和偽造 金融 票據(jù)等手段，虛構(gòu)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，虛構(gòu)巨額利潤(rùn)7.45億。下面是對(duì)近兩年鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的科龍公司舞弊案的分析：20科龍營(yíng)業(yè)收入僅43.8億元，但，，分別達(dá)到了48.8億，61.7億，84.36億。用對(duì)比分析法計(jì)算營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率，三年平均每年增長(zhǎng)率為30%左右，與年相比，科龍20營(yíng)業(yè)收入增加了40.6億，同比增長(zhǎng)93%，。在家電行業(yè)步履維艱之際，如此驚人的高增長(zhǎng)率，實(shí)在是一個(gè)舞弊的信號(hào)。后經(jīng)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，認(rèn)定科龍對(duì)合肥市維希電器有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)合肥維希)和武漢長(zhǎng)榮電器有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)武漢長(zhǎng)榮)的4億多元虛假收入，科龍銷(xiāo)售給合肥維希和武漢長(zhǎng)榮的產(chǎn)品，在次年又退回給了科龍。這種大規(guī)模的退貨并不是市場(chǎng)行為，而是科龍為了虛增銷(xiāo)售收入而為的賬面游戲。貨就在倉(cāng)庫(kù)中，并未售出，辦理退貨手續(xù)只是完成此前的虛假銷(xiāo)售。

1.2會(huì)計(jì)“擺弄”

(1)混淆借款費(fèi)用資本化與費(fèi)用化邊界。例如，金路公司在年報(bào)中，以多計(jì)資本化利息、少轉(zhuǎn)財(cái)務(wù)費(fèi)用等手段虛增利潤(rùn)3415.17萬(wàn)元，同時(shí)，原四川德陽(yáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所未勤勉盡責(zé)，為金路公司19年報(bào)出具了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。(2)在股權(quán)投資核算上做手腳。例如，8月，張家界公司以2160萬(wàn)元從香港一公司購(gòu)得張家界地區(qū)有關(guān)公路的`權(quán)益。按合同約定，該權(quán)益包括資本金和投資利息補(bǔ)償，且當(dāng)年應(yīng)收回591萬(wàn)元投資回收款。公司將這筆款全部計(jì)入其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)，在扣除63萬(wàn)元攤銷(xiāo)費(fèi)用后，差額528萬(wàn)元?jiǎng)t虛增了利潤(rùn)。(3)隨意確認(rèn)收入、成本和費(fèi)用或打收入確認(rèn)的時(shí)間差。例如縱橫國(guó)際，根據(jù)公司2001年12月底的自查盤(pán)點(diǎn)資料，僅在產(chǎn)品成本一項(xiàng)，就存在潛虧8555萬(wàn)元。(4)虛擬資產(chǎn)掛賬。例如縱橫國(guó)際，固定資產(chǎn)中職工宿舍計(jì)873萬(wàn)元于19以前參加房改卻一直未作賬務(wù)處理，壓縮機(jī)270萬(wàn)元已銷(xiāo)售而掛賬未作處理。

掩飾交易或事項(xiàng)的常見(jiàn)作假手段有對(duì)于重大事項(xiàng)(訴訟、委托理財(cái)、大股東占用資金、關(guān)聯(lián)交易、擔(dān)保事項(xiàng)等)隱瞞或推遲披露。在2001年遭處罰的上市公司中，不披露重大事項(xiàng)的上市公司有十幾家，約占總數(shù)的15%。

(1)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例不當(dāng)。例如，在計(jì)提一年以?xún)?nèi)應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備比例上，ST實(shí)達(dá)是0.5%，而同行業(yè)的長(zhǎng)城電腦和湘計(jì)算機(jī)都是5%，僅此一項(xiàng)ST實(shí)達(dá)就少計(jì)當(dāng)期管理費(fèi)用約720萬(wàn)元。(2)變更資產(chǎn)減值準(zhǔn)備比例。例如，國(guó)電南自變更了應(yīng)收賬款的壞賬計(jì)提比例，將一年以?xún)?nèi)的應(yīng)收賬款的計(jì)提比例由5%降到1%，1-2年的應(yīng)收賬款計(jì)提比例由6%降為3%，但在其總額達(dá)42200萬(wàn)元的應(yīng)收賬款中一年以?xún)?nèi)的占69.47%，1-2年的占21.24%，從而增加利潤(rùn)1436萬(wàn)元，占當(dāng)年利潤(rùn)總額的41.6%。(3)沖回上年計(jì)提。例如，通遼化工2001年報(bào)顯示，除了當(dāng)期壞賬準(zhǔn)備增加了2325074.85元外，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備減少了1199330.00元，長(zhǎng)期減值準(zhǔn)備沖回了255000.00元，在建工程減值準(zhǔn)備沖回了5152866.82元，因此當(dāng)年利潤(rùn)增加4282121.97元，占當(dāng)年凈利潤(rùn)的176%。

上市公司報(bào)告(篇9)

XXX公司：

XX局監(jiān)察審計(jì)部，依據(jù)XXX文件、XX局《集體企業(yè)清產(chǎn)核資工作方案》有關(guān)要求和工作任務(wù)，監(jiān)察審計(jì)部對(duì)XX市公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)貴公司)進(jìn)行清產(chǎn)核資專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)。按照《XX清產(chǎn)核資辦法》及其他有關(guān)規(guī)定進(jìn)行清產(chǎn)核資，我們?cè)谫F公司清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，對(duì)貴公司以12月31日為基準(zhǔn)日的清產(chǎn)核資報(bào)表進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)，在審計(jì)過(guò)程中，我們結(jié)合貴公司的實(shí)際情況，實(shí)施了包括詢(xún)問(wèn)、審閱、函證、監(jiān)盤(pán)和核查資產(chǎn)損失依據(jù)等我們認(rèn)為必要的審計(jì)程序，審計(jì)工作已完成，現(xiàn)將情況報(bào)告如下：

按照貴公司決算報(bào)表統(tǒng)計(jì)口徑以及清產(chǎn)核資工作方案的要求，本次清產(chǎn)核資的范圍為XX市公司，母公司持股比例100%資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額清查前匯總會(huì)計(jì)報(bào)表資產(chǎn)為XX元，負(fù)債為XX元，所有者權(quán)益為XX元，其中包括實(shí)收資本XX元，盈余公積XX元，未分配利潤(rùn)XX元。

1.《關(guān)于加強(qiáng)集體企業(yè)管理監(jiān)督工作的若干規(guī)定(試行)》(XXX產(chǎn)業(yè)[2012]338號(hào))

3.《XXX清產(chǎn)核資經(jīng)濟(jì)鑒證及專(zhuān)項(xiàng)財(cái)務(wù)審計(jì)工作若干規(guī)定》(XXX財(cái)[2004]20號(hào))

2.《關(guān)于印發(fā)〈國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)損失認(rèn)定工作規(guī)則〉的通知》國(guó)資評(píng)價(jià)[2003]72

號(hào)

4.《關(guān)于印發(fā)〈國(guó)有企業(yè)清產(chǎn)核資經(jīng)濟(jì)鑒證工作規(guī)則〉的通知》國(guó)資評(píng)價(jià)[2003]78號(hào)

6.國(guó)資委辦公廳和國(guó)資廳下發(fā)的《清產(chǎn)核資工作問(wèn)題解答(一)、(二)和(三)》等相關(guān)解答

1.《關(guān)于印發(fā)集體企業(yè)清產(chǎn)核資工作手冊(cè)的函》(XXX產(chǎn)業(yè)財(cái)函[2012]2號(hào))

貴公司于6月15日至208月10日日期間進(jìn)行了清產(chǎn)核資工作。

(1)成立XX局集體企業(yè)清產(chǎn)核資工作領(lǐng)導(dǎo)小組，是XX局集體企業(yè)清產(chǎn)核資工作的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)集體企業(yè)清產(chǎn)核資工作方案的審批及重大事項(xiàng)的決策。組長(zhǎng)XXX，副組長(zhǎng)XXX，成員：XXX。

(2)建立清產(chǎn)核資分工協(xié)作制度。貴公司清產(chǎn)核資由財(cái)務(wù)部門(mén)牽頭，專(zhuān)業(yè)部門(mén)各自負(fù)責(zé)與本專(zhuān)業(yè)相關(guān)的清產(chǎn)核資工作，并與其他部門(mén)協(xié)調(diào)一致。

成立局集體企業(yè)清產(chǎn)核資工作組織領(lǐng)導(dǎo)小組和辦事機(jī)構(gòu)，明確職責(zé)，制定清產(chǎn)核資工作方案，確定各項(xiàng)清產(chǎn)核資和預(yù)計(jì)損失的原則和證據(jù)要求，召開(kāi)清產(chǎn)核資工作啟

動(dòng)會(huì)議;根據(jù)集體企業(yè)清產(chǎn)核資特點(diǎn)，設(shè)計(jì)清產(chǎn)核資基礎(chǔ)工作表、清產(chǎn)核資報(bào)表、布臵軟件、設(shè)臵運(yùn)算公式、稽核公式;組織對(duì)參加集體企業(yè)清產(chǎn)核資相關(guān)人員的政策、業(yè)務(wù)和技術(shù)培訓(xùn)。

依據(jù)工作方案開(kāi)展賬務(wù)清理、資產(chǎn)清查等工作;依據(jù)工作方案對(duì)清產(chǎn)核資范圍內(nèi)的全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益進(jìn)行賬務(wù)清理與資產(chǎn)清查，按照清產(chǎn)核資規(guī)程要求填制清產(chǎn)核資明細(xì)表、清產(chǎn)核資單位自查填表、監(jiān)察審計(jì)部復(fù)核審計(jì);匯總清產(chǎn)核資范圍內(nèi)各企業(yè)的清產(chǎn)核資報(bào)表，編制清產(chǎn)核資專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)報(bào)告。

保證會(huì)計(jì)資料和清產(chǎn)核資資料的真實(shí)、合法、準(zhǔn)確和完整，是貴公司管理當(dāng)局的責(zé)任，我們的責(zé)任是在貴公司清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，對(duì)貴公司以年12月31日為基準(zhǔn)日的清產(chǎn)核資報(bào)表進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)財(cái)務(wù)審計(jì)，對(duì)貴公司清查出的各項(xiàng)資產(chǎn)損失的真實(shí)性、合理性發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)。

(1)核實(shí)帳務(wù)。核實(shí)企業(yè)以清產(chǎn)核資基準(zhǔn)日為時(shí)點(diǎn)，對(duì)總帳、明細(xì)帳等所有帳務(wù)進(jìn)行核對(duì)，與銀行未達(dá)帳項(xiàng)進(jìn)行核實(shí)，對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)與帳務(wù)方函詢(xún)、查證，認(rèn)真查實(shí)債權(quán)債務(wù)以及對(duì)外投資情況，并根據(jù)現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，清查企業(yè)各項(xiàng)潛虧和資金掛帳。

(2)資產(chǎn)清查。對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行全面的清理、核對(duì)和查實(shí)，在資產(chǎn)清查中把實(shí)物盤(pán)點(diǎn)同核實(shí)賬務(wù)結(jié)合起來(lái)，把清理資產(chǎn)同核查負(fù)債和所有者權(quán)益結(jié)合起來(lái)，重點(diǎn)做好各類(lèi)應(yīng)收及預(yù)付賬款、各項(xiàng)對(duì)外投資、賬外資產(chǎn)的清理，查實(shí)應(yīng)收賬款的債權(quán)是否存在，企業(yè)對(duì)清查出的各種資產(chǎn)盤(pán)盈和盤(pán)虧、報(bào)廢及壞賬等損失按照清產(chǎn)核資工作要求進(jìn)行分類(lèi)排隊(duì)。

(3)對(duì)外取證。對(duì)于清查出的各項(xiàng)損失，按照《資產(chǎn)損失認(rèn)定辦法》，逐項(xiàng)取得具有法律效力的憑證和符合規(guī)定的證明材料。

(4)整理匯總。按清產(chǎn)核資工作有關(guān)政策規(guī)定，對(duì)所有清查基礎(chǔ)表以及取證材料進(jìn)行分類(lèi)整理和匯總，對(duì)照清產(chǎn)核資工作有關(guān)政策，對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)損失逐筆逐項(xiàng)進(jìn)行審核，確保數(shù)字準(zhǔn)確無(wú)誤后，整理裝訂成冊(cè)，并填報(bào)相應(yīng)的清產(chǎn)核資報(bào)表。

本次清產(chǎn)核資，貴公司申報(bào)核銷(xiāo)資產(chǎn)損失XXX元，申報(bào)的負(fù)債潛盈XX元，申報(bào)資產(chǎn)凈損失XX元。在申報(bào)核銷(xiāo)的資產(chǎn)損失總額中，流動(dòng)資產(chǎn)損失XX元。

經(jīng)審計(jì)確認(rèn)，本次清產(chǎn)核資，申報(bào)核銷(xiāo)資產(chǎn)損失XX元，申報(bào)的負(fù)債潛盈XX元，申報(bào)資產(chǎn)凈損失XX元。在申報(bào)核銷(xiāo)的資產(chǎn)損失總額中，流動(dòng)資產(chǎn)損失XX元。

擬核減未分配利潤(rùn)XX元。經(jīng)我們審核確認(rèn)的資產(chǎn)凈損失金額為：XX元，建議核減當(dāng)期損益。

建議轉(zhuǎn)入企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則年度的或接受集體企業(yè)時(shí)期初未分配利潤(rùn)，并同時(shí)調(diào)整各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、預(yù)計(jì)負(fù)債及遞延所得稅資產(chǎn)的起初數(shù)。

應(yīng)收款項(xiàng)的壞帳損失合計(jì)XX元，其中應(yīng)收帳款XX元、其他應(yīng)收款XX元，形成壞帳的主要原因及金額具體如下：

負(fù)債潛盈合計(jì)XX元，其中其他應(yīng)付款XX元，負(fù)債潛盈的主要原因及金額具體如下：

本報(bào)告僅供集體資產(chǎn)管理部門(mén)審批、貴公司主管部門(mén)審查清產(chǎn)核資結(jié)果和檢查清產(chǎn)核資機(jī)構(gòu)之用，非法律、行政法規(guī)規(guī)定，報(bào)告的全部或部分不得提供給其他任何單位和個(gè)人，不得見(jiàn)諸公開(kāi)媒體。

(一)建立完備的資產(chǎn)清查制度，防止前清后亂。一是要建立定期清查制。貴公司至少每年年終要對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行一次全面的清查核對(duì)，摸清“家底”，對(duì)盤(pán)盈盤(pán)虧的資產(chǎn)，要找出原因，分清責(zé)任，按現(xiàn)行規(guī)定及時(shí)處理。二是建立離任核查制。單位領(lǐng)導(dǎo)或資產(chǎn)管理使用人員離任時(shí)，要組織核查，辦理資產(chǎn)移交和監(jiān)交手續(xù)，確保人走賬清，防止資產(chǎn)流失。

(二)提高認(rèn)識(shí)，進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理。要加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，提高認(rèn)識(shí)，將企業(yè)資產(chǎn)管理作為一項(xiàng)重要內(nèi)容列入工作目標(biāo)，領(lǐng)導(dǎo)要親自抓，把各項(xiàng)制度、規(guī)定落到實(shí)處。一是建立資產(chǎn)管理責(zé)任機(jī)制，增強(qiáng)單位負(fù)責(zé)人的責(zé)任意識(shí)。二是明確分工，增強(qiáng)財(cái)物管理人員的責(zé)任意識(shí)。三是加強(qiáng)制度建設(shè)，健全基礎(chǔ)工作。貴公司應(yīng)從資產(chǎn)的購(gòu)臵、驗(yàn)收、使用、調(diào)撥、轉(zhuǎn)讓、報(bào)廢、報(bào)損等各個(gè)環(huán)節(jié)加強(qiáng)制度建設(shè)，堵住資產(chǎn)流失的漏

洞，使資產(chǎn)管理制度化、科學(xué)化、規(guī)范化。四是規(guī)范資產(chǎn)處臵行為，實(shí)行嚴(yán)格資產(chǎn)審批制度。

(三)要進(jìn)一步增強(qiáng)管理人員的責(zé)任心，規(guī)范會(huì)計(jì)核算。積極主動(dòng)地將財(cái)務(wù)管理和日常資產(chǎn)管理有機(jī)結(jié)合起來(lái)，做到資產(chǎn)變動(dòng)及時(shí)在帳務(wù)上進(jìn)行相應(yīng)處理，從而杜絕帳損失掛帳的發(fā)生。

(四)企業(yè)應(yīng)收帳款存在著多方面的風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)建議貴公司應(yīng)增加憂患意識(shí)，強(qiáng)化預(yù)防觀念，克服僥幸心理，消除麻痹思想，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，消除產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因索。在管理上搞好組織建設(shè)，把好流程控制加強(qiáng)管理和服務(wù)創(chuàng)新，充分利用法律手段來(lái)防范企業(yè)應(yīng)收帳款的風(fēng)險(xiǎn)。

(五)審計(jì)建議對(duì)企業(yè)出現(xiàn)客戶(hù)欠費(fèi)情況,企業(yè)員工、管理人員要增強(qiáng)信心，堅(jiān)定意志，學(xué)習(xí)知識(shí)，努力提升員工的催欠能力、展開(kāi)部門(mén)協(xié)作、勤與政府和客戶(hù)溝通，從管理層面到法律層面來(lái)彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)防范階段的工作疏漏，將拖欠應(yīng)收款按時(shí)足額收回。

上市公司報(bào)告(篇10)

隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)物流產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展壯大，部分優(yōu)秀物流企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入股票市場(chǎng)，給股票市場(chǎng)注入了活力。我國(guó)滬深股市現(xiàn)有物流類(lèi)上市公司63家，63家物流類(lèi)公司中包括主營(yíng)物流業(yè)務(wù)的上市公司以及經(jīng)營(yíng)物流相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司。主營(yíng)物流業(yè)務(wù)的上市公司有8家，即渤海物流、炎黃物流、外高橋、外運(yùn)發(fā)展、捷利股份、招商局、物華股份、中儲(chǔ)股份。與物流業(yè)務(wù)相關(guān)的上市公司又細(xì)分為6類(lèi)共55家。從各上市公司從事物流活動(dòng)的內(nèi)容來(lái)看，幾乎涵蓋了倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、配送、包裝加工、代理、信息服務(wù)等物流全過(guò)程。值得注意的是，介入物流業(yè)的上市公司幾乎都是依靠拓展主業(yè)或在原有主業(yè)的基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)型而來(lái)。港口、機(jī)場(chǎng)、倉(cāng)儲(chǔ)、交通運(yùn)輸類(lèi)等傳統(tǒng)的流通領(lǐng)域企業(yè)，通過(guò)自身主營(yíng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展介入物流業(yè)，提供第三方物流服務(wù)，包括鹽田港、上港集箱、上海機(jī)場(chǎng)、營(yíng)口港等。

我國(guó)物流類(lèi)上市公司總體業(yè)績(jī)和全部上市公司相比明顯處于優(yōu)勢(shì)。根據(jù)的中報(bào)統(tǒng)計(jì)，整體上滬深兩市的上市公司平均的毛利率是26.93%，而物流上市公司的毛利率達(dá)到了43.39%，另外整體上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)率來(lái)看，平均的水平達(dá)到19.48%，而物流業(yè)的上市公司達(dá)到24.56%.盡管這2年整個(gè)物流行業(yè)的收益率在下降，但相對(duì)于市場(chǎng)整體水平來(lái)說(shuō)還是處于一個(gè)相對(duì)比較高的水平。也就是顯示了物流行業(yè)未來(lái)還有相當(dāng)廣闊的發(fā)展空間。

主成分分析（principal components analysis）也稱(chēng)為主分量分析，是由Holtelling于1933年首先提出的。主成分分析是利用降維的思想，把多指標(biāo)轉(zhuǎn)化為少數(shù)幾個(gè)綜合指標(biāo)的多元統(tǒng)計(jì)分析方法。在本文的應(yīng)用中，用此方法從所選的11個(gè)指標(biāo)中求出11個(gè)主成份，然后按照一定的要求（本文采用因子累積解釋方差的比例達(dá)80%以上）篩選得到幾個(gè)主成分，來(lái)代替原始指標(biāo)，再以各主成分的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)數(shù)，將所選取得主成分進(jìn)行綜合，得到各個(gè)股票的綜合得分，然后依據(jù)它對(duì)各公司進(jìn)行排序、比較、分析。因此本文采用主成分分析法對(duì)我國(guó)物流行業(yè)中20個(gè)上市公司進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。具體操作采用了SPSS軟件。

本文把物流行業(yè)的東方航空、中儲(chǔ)股份等20支股票作為樣本，將主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（X1），主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（X2）利潤(rùn)總額（X3），凈利潤(rùn)（X4），總資產(chǎn)（X5），凈資產(chǎn)（X6），凈資產(chǎn)收益率（X7），每股權(quán)益（X8），每股收益（X9），每股公積金（X10），速動(dòng)比率（X11）作為變量。這樣得到了20×10的原始數(shù)據(jù)陣X20×11（略）。

為了消除各指標(biāo)間量綱和數(shù)量級(jí)的差異，更客觀地說(shuō)明主成分的內(nèi)涵，就必須將原始指標(biāo)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，一般采用Z-score標(biāo)準(zhǔn)化公式得到的標(biāo)準(zhǔn)化矩陣ZX20×11.

根據(jù)原始數(shù)據(jù)陣算出樣本相關(guān)系數(shù)陣和方差貢獻(xiàn)率，我們?nèi)±鄯e貢獻(xiàn)率達(dá)80%以上，則取3個(gè)主成分變量代替原始變量。計(jì)算各主要成分的值，通過(guò)計(jì)算分析3個(gè)組成的數(shù)值，得出這個(gè)主成分的得分，然后計(jì)算綜合得分。

利用SPSS軟件可以直接計(jì)算出各支股票的綜合得分，根據(jù)各支股票的綜合得分進(jìn)行排序，同時(shí)列出各支股票的第一主成分的得分值。我們可以發(fā)現(xiàn)，若按照第一主成分得分排序的結(jié)果與綜合排名的結(jié)果不完全相同。說(shuō)明雖然第一主成分解釋了總體方差的，但是還有一部分不能解釋?zhuān)C合得分綜合反映了這個(gè)指標(biāo)，更能說(shuō)明問(wèn)題。

從綜合排名的結(jié)果來(lái)看，上港集箱、東方航空、中海發(fā)展分處前三名，說(shuō)明這些公司在物流行業(yè)有著很好的財(cái)務(wù)狀況，是證券投資者進(jìn)行投資的很好對(duì)象。

通過(guò)上面的分析，我們可以得到以下結(jié)論。

1.物流行業(yè)發(fā)展迅速，業(yè)績(jī)喜人。

從上表可以看出，我國(guó)物流類(lèi)上市公司的盈利水平明顯高于一般公司。在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上，物流產(chǎn)業(yè)還有很大的發(fā)展?jié)摿?，因此，?duì)物流類(lèi)上市公司進(jìn)行投資必然可以取得豐厚的回報(bào)。

2.沿海特別是上海物流業(yè)發(fā)展較好。

綜合排名的前3名上港集箱、東方航空、中海發(fā)展都是上海企業(yè)，內(nèi)地和沿海相比還有很大的差距。這說(shuō)明物流與經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著不可分割的關(guān)系，沒(méi)有雄厚的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，物流業(yè)的發(fā)展壯大也無(wú)從談起。

3.和國(guó)外物流公司相比，國(guó)內(nèi)物流企業(yè)仍然較小、相差甚遠(yuǎn)。

UPS公司1995年的主營(yíng)收入即達(dá)到125億美元，而主營(yíng)收入國(guó)內(nèi)最高的東方航空才達(dá)到140億元，而且其主營(yíng)收入更多地來(lái)源自客運(yùn)收入，而非貨運(yùn)收入。UPS、聯(lián)邦快遞、TNT、DHL等外資物流企業(yè)在國(guó)內(nèi)發(fā)展迅猛，發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)內(nèi)物流企業(yè)，因此，國(guó)內(nèi)物流業(yè)應(yīng)當(dāng)迅速做大做強(qiáng)，這樣才能在將來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地。

4.集裝箱、航空快速類(lèi)物流企業(yè)有著良好的發(fā)展前景。

世界上十大成功物流企業(yè)中，以空運(yùn)、快遞、陸運(yùn)等業(yè)務(wù)為主要背景的公司居多。如UPS的陸運(yùn)和空運(yùn)業(yè)務(wù)分別占54%和19%，聯(lián)邦快遞的空運(yùn)和公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)分別占83%和11%，日本通運(yùn)的汽運(yùn)和空運(yùn)業(yè)務(wù)分別占44%和16%，TNT的郵遞和速遞業(yè)務(wù)分別占42%和41%，Panalpina的空運(yùn)和海運(yùn)業(yè)務(wù)分別占45%和31%.國(guó)內(nèi)的上港集裝箱和東方航空也是從事這一類(lèi)業(yè)務(wù)，而且業(yè)績(jī)良好，因此，航空快遞類(lèi)物流企業(yè)有著良好的發(fā)展空間。這就說(shuō)明國(guó)內(nèi)物流發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)際物流發(fā)展趨勢(shì)相一致，也證明了利用主成分分析法對(duì)物流類(lèi)上市公司進(jìn)行現(xiàn)狀分析是客觀的、有效的。

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